金信达 [路演]世昌股份：募资聚焦主业扩能与运营优化年产60万台新能源高压油箱项目（二期）+4000万补流夯实运营基础

　　9月8日下午金信达，河北世昌汽车部件股份有限公司（以下简称“世昌股份”，股票代码：920022.BJ）向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演在全景路演举行。

　　投资者交流环节，问及本次募集资金拟投资项目情况，东北证券保荐代表人刘俊杰表示，本次募集资金拟投资于以下两个项目：1、浙江星昌汽车科技有限公司年产60万台新能源高压油箱项目（二期）。本次募投项目“浙江星昌汽车科技有限公司年产60万台新能源高压油箱项目（二期）”由控股子公司浙江星昌负责具体实施。本次募集资金到位后，由公司以不低于同期银行贷款利率向浙江星昌提供借款，且借款协议中约定借款仅用于“浙江星昌汽车科技有限公司年产60万台新能源高压油箱项目（二期）”项目建设，不得改变借款用途；2、补充流动资金项目。公司综合考虑行业特点、公司经营情况和财务状况，拟将本次募集资金中的4,000万元用于补充流动资金。

　　天眼查信息显示，世昌股份主营业务为汽车燃料系统的研发、生产和销售，主要产品为汽车塑料燃油箱总成，共分为常压、高压两类，其中，常压邮箱用于传统燃油汽车领域，而高压油箱则用于新能源汽车领域中的插电式混合动力汽车（含增程式）。

　　值得一提的是，自成立以来，世昌股份始终专注于塑料燃油箱领域，高度重视研发投入与技术创新，在塑料燃油箱的技术研发、生产、质量控制等方面积累了丰富的经验，通过了IATF16949:2016质量管理体系认证。近三年，世昌股份共计投入研发4803.06万元，通过自主研发形成了包括塑料燃油箱耐高压技术、两片成型技术以及其工艺等核心技术，并大规模应用于主要产品生产中，产品的技术参数、质量等获得了客户的认可，与主要客户保持了稳定的合作关系，在国内塑料燃油箱生产企业中具有较强的综合竞争力。截至2024年12月31日，公司已取得专利202项，另有多项专利正在申请过程中。

　　作为高新技术企业，世昌股份2020年被河北省工业和信息化厅认定为河北省制造业单项冠军；2021年，公司荣获国家工业和信息化部“第三批专精特新‘小巨人’企业”，以及河北省工业和信息化厅“河北省专精特新示范企业”，此外，还获得河北省科学技术厅“河北省科技型中小企业”等多种荣誉称号。

　　在此，需要特别指出的，在新能源汽车领域，基于对于行业发展趋势全面、深入的理解和研判，2021年，世昌股份开始高压塑料燃油箱相关技术的研发与储备，2023年就实现了高压塑料燃油箱的批量化生产和销售，成为首批能够批量生产高压塑料燃油箱的国内企业之一。

　　新能源汽车领域业务拓展方面，凭借轻量化、低排放、抗静电、低噪音、安全性高等特点，2022年以来，世昌股份已成为吉利汽车、奇瑞汽车、比亚迪、北汽越野、北汽新能源、北汽股份多款新能源车型配套的高压塑料燃油箱定点供应商。专业人士指出，长期稳定的客户资源优势，国内整车制造企业的崛起，业绩市场份额的日益增长，有利于带动公司业务的持续增长。世昌股份亦表示金信达，随着公司高压塑料燃油箱产能的扩大及市场的持续开拓，该产品将成为公司业绩增长的重要支点。

　　与此同时，世昌股份还成立控股子公司九昌新能源，进行氢燃料电池发动机热管理系统关键零部件的研发。据悉，九昌新能源是国内氢能源领军企业之一三一集团“氢能蓝色领航计划”合作伙伴之一，目前已研发完成的主要产品包括电导率传感器、温度压力传感器、多功能膨胀水箱和去离子过滤器等，与亿华通、捷氢科技、重塑能源等国内氢燃料电池行业主要企业保持业务合作。

　　行业方面，从传统燃油汽车领域来看，目前我国汽车销量中传统燃油汽车占比约60%，是燃油箱的主要需求来源。近年来，由于插电式混合动力汽车销量及市场份额的提升，传统燃油车销量有所下降，但绝对规模仍处于较高水平；新能源汽车领域，由于配置高压燃油箱的插电式混合动力汽车较好地解决了纯电动汽车所固有的续航里程焦虑，因而近年来插电式混合动力汽车在我国新能源汽车中销量及占比均呈现快速增长的势头，公司高压塑料燃油箱订单量快速增长。

　　当前，世昌股份所处的行业整体发展态势良好，具有广阔的发展空间。在高压塑料燃油箱方面的先发优势有利于公司与现有客户维持并加强合作，现有客户的认可以及良好的市场口碑能够促进公司在高压塑料燃油箱领域的进一步市场开拓，形成良好的业务发展局面。

　　财务方面，2022年-2024年，世昌股份分别实现营业收入2.82亿元、4.06亿元与5.15亿元；对应实现净利润1.81亿元、0.52亿元以及0.69亿元。数据面来看，具有持续经营能力，财务状况良好。

　　世昌股份本次发行股份全部为新股，本次公开发行初始发行股份数量1,570.00万股，发行后总股本为5,796.60万股，本次发行数量占超额配售选择权行使前发行后总股本的27.08%。世昌股份授予东北证券初始发行规模15.00%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至1,805.50万股，发行后总股本扩大至6,032.10万股，本次发行数量占超额配售选择权全额行使后发行后总股本的29.93%。

　　本次发行价格为10.90元/股，超额配售选择权行使前，世昌股份预计募集资金总额为17,113.00万元，扣除发行费用2,168.59万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为14,944.41万元。若超额配售选择权全额行使，预计发行人募集资金总额为19,679.95万元，扣除发行费用2,400.23万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为17,279.72万元。

　　世昌股份本次拟募资17,117.95万元。根据安排，本次所募资金扣除发行费用后，将用于浙江星昌汽车科技有限公司年产60万台新能源高压油箱项目（二期），以及作为补充流动资金。具体来看：

　　“浙江星昌汽车科技有限公司年产60万台新能源高压油箱项目（二期）”计划通过新购置土地，新建生产厂房及相关配套设施，购置高压吹塑机、柔性焊接线、自动装配产线等生产设备，形成35万台/年高压塑料燃油箱产能。

　　对此，专业人士指出，世昌股份募投项目建成后，其高压塑料燃油箱产能将进一步增加，有利于公司顺应新能源汽车快速发展趋势，将在高压塑料燃油箱方面的核心技术投入生产经营，满足插电式混合动力汽车的销量增长所带来的对于高压塑料燃油箱的市场需求，巩固在高压塑料燃油箱方面的先发优势，抢占市场份额，促进自身主营业务的发展，增强可持续发展能力。

　　世昌股份本次发行的网上申购时间为2025年9月9日（T日）的9:15-11:30、13:00-15:00；发行代码为“920022”。（全景网）

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