11月25日同门证券，广东省地方金融管理局、广东省发展改革委、广东省工业和信息化厅等部门联合印发《广东省金融支持企业开展产业链整合兼并行动方案》（下称“《行动方案》”），创新性地提出要支持上市公司、国企以及跨境整合兼并，并且要在资本市场直接融资、全链条基金体系以及信贷精准赋能等方面提供金融支持。
《行动方案》提到，要撬动金融资产投资、保险、创投等社会资本、长期资金积极参与，重点投向芯片制造、工业软件、高端医疗器械等领域，提升产业链关键核心技术自主可控能力。创新供应链金融产品和服务模式，加强资金链与产业链融合，鼓励广州、深圳、佛山等有条件的地市设立并购基金、产业链基金等，开展产业链整合兼并。
记者留意到，广东作为全国产业并购活跃度最高的省份之一，自2024年9月，中国证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》以来，资本市场并购重组热度持续攀升。据广东证监局披露，截至2025年上半年，广东辖区上市公司新增披露并购重组227单，涉及金额780亿元；披露、完成重大资产重组交易超20单，持续位居全国之首，为政策落地奠定坚实市场基础。有关专家表示，《行动方案》的出台将进一步激活并购重组市场生态，加速产业结构优化与企业协同发展，为广东产业链高质量发展提供制度保障。
在市场主体培育方面，《行动方案》构建了多层次支持体系。针对国有企业，创新性提出将并购重组、资产盘活纳入考核体系，鼓励上市国企运用定向增发、专项可转债、并购贷款等工具开展整合兼并同门证券，推动优质资源向上市公司汇聚以提高资产证券化水平；支持国有资本运营公司通过私募股权投资基金，助力产业链上下游企业强链补链延链。对于上市公司，鼓励其综合运用股份、定向可转债等多元支付工具，设立产业并购基金投向产业链关键环节，并强化监管与地方政府联动支撑。
依托粤港澳大湾区区位优势，跨境整合成为《行动方案》的亮点之一。《行动方案》明确提出探索联合港澳资本设立跨境整合兼并基金，优化QFLP（合格境外有限合伙人）和QDLP（合格境内有限合伙人）试点机制，支持港澳金融机构参与内地并购项目。同时，支持企业在港澳发行离岸人民币债券，鼓励跨境并购使用人民币结算，银行机构将提供汇率避险服务，助力企业稳慎开展海外资源与市场布局。
为破解产业整合融资难题，《行动方案》打造了全链条、多维度的金融支持体系。资本市场层面，支持科技型企业登陆创业板、科创板，鼓励港股上市的大湾区企业在深交所上市，拓宽直接融资渠道；推动企业发行绿色债券、科技创新债券、资产支持证券（ABS）等产品，募集中长期资金用于产业升级与整合兼并；基金体系建设上，方案提出构建“天使投资-风险投资-私募股权投资-并购基金-S基金”全链条投资生态，依托省级政府投资引导基金撬动保险、创投等社会资本，重点投向芯片制造、工业软件、高端医疗器械等关键领域，强化核心技术自主可控能力。
信贷支持政策更趋精准高效。《行动方案》明确商业银行对符合条件的整合兼并项目合理定价，对电子信息制造、新能源汽车、生物医药等战略性产业给予利率和期限优惠，先进制造业和科技型企业可享受财政贴息。科技金融领域，将推广“科技信用贷+保险增信”模式，运用“粤科融”专项额度等货币政策工具，完善风险补偿机制同门证券，助力轻资产科技企业开展产业整合。此外，广东还将吸引大型金融机构设立AIC（金融资产投资公司）和区域总部，近期中信银行信银金融资产投资有限公司已落户广州，为产业整合提供专业金融服务。
为保障政策落地，《行动方案》建立了多重协同机制。在跨部门协作方面，健全工作联动机制，定期调度解决整合兼并中的难点堵点，依法依规保障项目用地、用能指标需求；省委金融办牵头定期收集政策实施中的问题，必要时纳入央地协调专题会议研究解决。
信息对接方面，将搭建并购信息共享平台，整合工信、科技、金融等部门数据，绘制产业链图谱，发布技术缺口、并购标的、融资需求等信息，通过“一链一策”“一企一策”实现供需精准对接，充分发挥广东资本市场并购重组联盟、深交所科技成果与知识产权交易中心的平台作用。
风险防控层面，明确严防财务造假、资金违规使用、内幕交易等违法违规行为，强化整合兼并中的尽职调查与交易条款设计，有效化解金融风险；同时加强国有资产监督管理，兼顾发展与安全，防止国有资产流失，确保产业链整合兼并平稳有序推进。
按照《行动方案》部署，到2027年，粤港澳大湾区将形成产业集群优势显著提升、整合兼并服务更加高效、多元协作机制更加健全的发展格局，为广东现代化产业体系建设和经济社会高质量发展提供坚实支撑。
采写：南都·湾财社记者 管玉慧同门证券
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